[디파이 20일차] 이더리움 투자의 필수 코스, 리퀴드 스테이킹(Lido) 완벽 정복

1. 들어가며: 이더리움 예금의 딜레마

여러분이 이더리움(ETH) 장기 투자자라고 가정해 봅시다. 이더리움을 블록체인 네트워크에 맡기면(스테이킹) 연 3~4% 정도의 이자를 줍니다.

하지만 치명적인 단점이 있었습니다.

1. 32 ETH 필요: 최소 32개(약 1억 원 이상)가 있어야 직접 스테이킹이 가능합니다.
2. 돈이 잠김(Lock-up): 한번 맡기면 뺄 때 며칠이 걸리고, 맡겨둔 동안에는 그 돈을 다른 곳에 쓸 수 없습니다.

이 문제를 해결한 것이 바로 *리퀴드 스테이킹(Liquid Staking)*입니다.

2. 핵심 원리: 보관증을 돈처럼 쓴다

리퀴드 스테이킹은 아주 심플한 아이디어에서 출발했습니다. "이더리움을 맡기면, 맡겼다는 '증서(영수증)'를 주자. 그리고 그 증서를 시장에서 돈처럼 쓰게 하자."

가장 대표적인 서비스인 *라이도(Lido)*를 예로 들어보겠습니다.

1. 사용자가 라이도에 1 ETH를 맡깁니다.
2. 라이도는 사용자에게 1 stETH라는 토큰(증서)을 줍니다.
3. 사용자는 이 stETH를 들고 유니스왑에 가서 팔 수도 있고, 아베(Aave)에 담보로 맡기고 대출을 받을 수도 있습니다.
4. 동시에 1 ETH에 대한 이자는 매일매일 stETH 개수가 늘어나는 방식으로 지급됩니다.

즉, *이자(Staking Reward)*와 *유동성(Liquidity)*이라는 두 마리 토끼를 다 잡은 것입니다.

3. 실전: 라이도(Lido) 사용법

1단계: 접속 및 연결 라이도 파이낸스 공식 사이트(lido.fi)에 접속하여 지갑을 연결합니다.

2단계: 스테이킹(Stake) 맡길 이더리움(ETH) 수량을 입력하고 [Stake] 버튼을 누릅니다. 메타마스크 서명을 완료하면, 즉시 지갑에 stETH가 들어옵니다. (안 보이면 토큰 추가를 하세요.)

3단계: 활용하기 이제 여러분 지갑에 있는 stETH는 매일 조금씩 개수가 늘어납니다(이자 지급). 만약 현금이 급하게 필요하면? 라이도에서 언스테이킹(출금) 신청을 하고 기다릴 필요 없이, 그냥 유니스왑에서 stETH를 ETH로 바꾸면(Swap) 끝입니다.

4. 주의사항: 디페깅(De-pegging) 리스크

stETH는 1 ETH와 거의 똑같은 가격을 유지하도록 설계되었지만, 시장이 극도로 공포에 질리면 가격 차이가 벌어질 수 있습니다.

• 예시: 1 stETH가 0.95 ETH로 떨어지는 현상.
• 하지만 라이도가 망하지 않는 한, 결국 1:1로 교환해 주므로 시간이 지나면 다시 1:1로 돌아옵니다. 다만 급하게 팔아야 할 때 손해를 볼 수 있습니다.

5. 오늘의 결론

이제 디파이 고수들에게 "그냥 ETH"는 죽은 돈입니다. 그들은 대부분 "stETH"나 "rETH(로켓풀)" 형태로 들고 있습니다.

가지고만 있어도 이자가 불어나고, 담보로도 쓸 수 있는 *'업그레이드된 이더리움'*이기 때문입니다. 장기 투자를 결심했다면 거래소에 방치하지 말고 리퀴드 스테이킹을 활용해 보세요.

내일은 이렇게 받은 stETH를 활용해서 한 번 더 이자를 쥐어짜는, 일명 *'이더리움 복사기'*라 불리는 심화 전략 *'LSDfi와 펜들(Pendle)'*의 개념을 아주 쉽게 알아보겠습니다.