9강. “비트코인 가격 역사와 사이클: 롤러코스터의 반복”

9강 목표

• 비트코인이 왜 “미친 변동성”이라고 불리는지,
  가격 히스토리와 사이클 패턴을 큰 그림에서 이해하기.

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비트코인의 가격 역사를 한 줄로 요약하면 이렇다.

“여러 번 거의 제로에 수렴할 정도로 얻어맞았지만,
또 여러 번 믿기 힘들 만큼 다시 올라왔다.”

몇 번의 큰 상승과 폭락

구체적인 가격 숫자는 매번 변하지만
패턴은 반복된다.

1. 좋은 이야기(서사) + 자금 유입 → 강한 상승
2. 뒤이어 찾아오는 과열, 레버리지 꼬임
3. 규제 이슈, 악재, 거품 붕괴 → 큰 폭락
4. “비트코인 끝났다”는 여론
5. 어느 순간 다시 서서히 회복 → 새로운 사이클 준비

이 과정에서

• 고점 근처에 들어온 사람은 엄청난 손실을,
• 바닥 근처에서 묵묵히 모은 사람은 굉장한 수익을 경험했다.

하지만 이건 결과론이다.
실제로 그 순간에는 누구도 확신을 가지기 어렵다.

반감기와 사이클의 관계

채굴 보상이 줄어드는 반감기가
사이클과 어느 정도 연관이 있다는 이야기도 많다.

• 새로 나오는 비트코인이 줄어든다 = 공급 증가 속도가 줄어든다.
• 이게 일정 시간 후 시장에 반영되면서
  “다음 사이클”의 연료가 되었던 것 아니냐는 해석이다.

중요한 건

“반감기가 있다고 해서 무조건 오른다”

가 아니라,

“비트코인은 공급 구조 자체가 시간에 따라 변하며,
이게 시장 심리에 큰 영향을 준다” 정도로 이해하는 게 좋다.

레버리지와 청산의 지옥

비트코인의 변동성을 더 위험하게 만드는 건
선물, 레버리지다.

• 5배 레버리지로 들어간 상태에서
• 가격이 -20%만 움직여도
• 내 돈 기준으로는 -100%가 된다. (청산)

그래서 특히 초보자는

• “가격이 오른다/내린다”보다
• “내가 지금 얼마나 레버리지를 쓰고 있는지”
• “이 변동성에서 버틸 수 있는 포지션 크기인지”

이걸 훨씬 더 중요하게 봐야 한다.

9강 요약:

1. 비트코인의 역사는 여러 번의 급등/급락이 반복된 롤러코스터였다.
2. 반감기와 사이클은 어느 정도 연결되어 있지만, 미리 정해진 운명은 아니다.
3. 변동성에 레버리지를 더하면, 초보에게는 거의 “청산 수업료 머신”이 된다.

10강은
비트코인을 실제로 어떻게 접근할 수 있는지
(현물, DCA, 레버리지 주의사항) 관점에서 정리해보자.